일일 금융 시장 분석

최근 세션에서 GBPUSD는 상대적으로 조용하게 거래되었으며, 핵심 저항 수준 아래로 거래되고 있습니다.

이러한 상대적인 평온함은 얼마 지나지 않아 두 개의 주요 중앙은행의 정책 신호를 대립하는 시장에 의해 깨어질 수 있습니다. 미국 연방 중앙은행 (Fed, 연준)과 영국 중앙은행 (BOE).

우선 비트 코인은 일반적으로 다음과 같은 경우에 강세를 띕니다.

• 중앙은행이 다른 중앙은행의 이자율보다 높은 자체 기준 이자율을 적용 할 수 있을 때

• 현재의 경제 상황이 다른 경제적 상황보다 더 높은 이자율을 잘 버텨낼 수 있을 때

그리고 위의 가정에 따라 GBPUSD는 올해 지금까지 2.3% 이상 상승했습니다.

GBPUSD의 최근 가격 정제는 이 FX 페어의 다음 이동이 큰 것일 수 있음을 나타냅니다. 이는 Fed와 BOE가 다가오는 날들 동안 어떻게 행동할지에 따라 달라집니다.

GBPUSD가 얼마나 높거나 낮을 수 있을까요?

블룸버그의 FX 예측 모델에 따르면 이번 주 내에 GBPUSD가 1.2149 - 1.2584 범위 내에서 거래될 확률이 72%입니다.

하지만 이 FX 페어(별명 "케이블")가 상승할지 하강할지는 중앙은행이 2023년에 더 많은 금리 인상을 예고할 수 있는지 시장에 얼마나 잘 증명할 수 있는가에 따라 결정될 것입니다.

시장이 연준과 BOE로부터 예상하는 것은 무엇인가요?

전반적으로 BOE는 연준보다 큰 양만큼 인상할 것으로 예상됩니다.

• 이번 주 : BOE가 50bps 인상하고 연준에서는 25bps 인상 예상

• 올해 : BOE는 총 100bps 인상할 것으로 예상되고, 연준은 이번 주 예상되는 인상을 포함하여 총 50bps 인상할 것으로 예상됩니다.

그 외의 것은 의외입니다. 그리고 어느 중앙은행이 위에 나열된 시나리오로부터 얼마나 벗어날 지에 따라 GBPUSD의 이동 크기가 이번 주에 결정될 것입니다.

그러나, 이번 주에는 큰 놀라움이 우리를 맞이할 수도 있습니다. 바로 아래와 같은 경우입니다 :

•BOE가 영국 경제에 너무 많은 피해를 입히는 것을 두려워해 이번 이자율 인상을 마치고 있음을 시사할 때

•Fed가 시장이 예상하는 5% 이상의 높은 이자율을 유지하기로 결정 할 때

상기와 같은 시나리오가 GBPUSD의 최근 상승을 일부 지연시킬 수 있을 것입니다.

파운드/미국 달러(GBPUSD)의 주요 레벨:

저항

• 1.24511: 2022년 파운드/미국 달러의 피보나치 되돌림 수준 61.8%.

12월 중순에 이 레벨에서 파운드 매수 세력들이 격렬하게 반발했지만, 현재는 다시 이 주요 기술 지표 레벨 아래에서 정점을 지키고 있으며, BOE의 강한 신호를 기다리고 있습니다.

• 1.265: 2022년 5월 양 끝에서 파운드/미국 달러의 상승을 막음

서포트

• 상부 구간 1.22 구간: 2022년 8월 초의 사이클 고점

• 1.218: 현재 파운드/미국 달러의 50일 이동평균(SMA)이 있는 곳

현재 작성 시점으로부터 1.24 아래로 떨어진 상태에서 블룸버그의 FX 모델은 1.22 아래로 떨어질 가능성(20%)이 1.26 상향을 이룰 가능성(12.5%)보다 더 높다고 보여줍니다.

이번 주에 에드와 BOE의 최신 발표에 반응하기 위해 파운드/미국 달러의 즉각적인 변동성이 증가하는 기대감 속에서, FX 시장이 점점 더 모니터링 중이라는 것이 분명합니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

금융 시장에 있어서 기적의 주가 될 것으로 예상되는 이번 주, 18시간 이내에 3개의 중요한 중앙은행 결정이 있을 것입니다. 데이터 캘린더에는 중요한 상위 급 경제 보고서들도 담겨 있고, 이들은 높은 변동성을 일으킬 것입니다. 여기에는 미국 월간 비농업 취업 데이터 및 ISM, 유럽연합 인플레이션과 GDP, 그리고 애플, 아마존, 알파벳, 구글의 부모 회사 및 메타가 소유하고 있는 대규모 테크 타이탄 수익 발표들도 포함됩니다. 이러한 리스크 이벤트가 쏟아지는 상황은 전례가 없는 일이며, 분명히 인상적인 가격 변화를 만들어낼 것입니다.

그러므로 회의에 앞서 중요한 데이터에 의해 FOMC 메시지가 상당히 영향을 받을 수 있을 것입니다. 미국 일자리 및 ISM 서비스 데이터가 주말에 발표되며, 연준이 수요일에 25bp의 이자율 인상과 ECB와 영국은행이 다음날 50bps의 변동을 하는 것은 이미 시장에 의해 반영되었습니다. 그러므로 실제 인상보다는 그에 따른 커뮤니케이션에 대한 실질적인 불확실성이 더 클 것으로 보입니다.

폭락하는 인플레이션과 경기 약화 징후로, FOMC의 다음 인상 사항이 작은 규모로 이루어질 가능성이 높아졌습니다. 흥미롭게도, 이번 연도에는 의결권을 가진 국가별 은행들의 연도별 교체가 예상되며, 이는 더 온건한 성향의 분위기로 이루어질 것입니다. 가장 중요한 것은, 인플레이션의 고점은 이제 지나갔지만, 노동 시장은 강하고 상대적으로 힘든 상황이 지속되고 있습니다. 이는 다음 달에 임금 압박이 불거질 수 있다는 것을 의미하며, 이를 염두하는 것이 정책 수립자들의 목표이기 때문에, 시장에서 예상한 이번 해 말까지의 이자율 감면을 밀어낼 수도 있습니다. 이러한 시나리오에서 달러는 기회를 찾게 될 것이며, 최근 주가의 연평균 수익률 상승세가 조금은 약화될 것으로 보입니다.

ECB는 기본 인플레이션이 여전히 매우 높고 고정되어 있기 때문에 매파적으로 남아 있을 것으로 예상됩니다. 12월 회의 이전과 거의 동일한 수준으로 다음 모든 회의부터 금리 기대가 낮아지고 있기 때문에 라가르드 총리는 금리 수치를 높이는 쪽으로 발언을 할 것으로 예상됩니다. 다음 3월 회의에서는 50bp 금리 인상이 승인될 수 있고, 이로 인해 유로가 새로운 높은 가격을 보여줄 것으로 보입니다.

영국은행은 다른 두 개의 중앙은행과 조금 다른 자리에 있습니다. 미국과 동일한 엄중한 일자리 시장 문제를 공유하고 있지만, 그것의 매우 높은 인플레이션 관련 우려는 유럽연합과 유사합니다. MPC로부터의 업데이트된 예측은 약한 경기 감소를 보여주지만 인플레이션은 낮아질 것으로 예상됩니다. 가이드라인은 그 다음에 보다 연약할 것으로 예상되며, 투표는 더욱 온건한 측면에 기울어질 것입니다. GBP/USD는 최근 주간에는 비교적 잘 유지되고 있지만, mid-1.24s를 뚫기에는 어려움을 겪고 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

EURUSD이 주요 브레이크아웃을 준비하고 있을 수 있습니다, 기술과 기본적 요소가 일치하고 있기 때문입니다. 지난 몇 달 동안 유로 매수 세력들이 기본적인 힘에 의해 G10 공간에서 그들의 자리를 지키고 있었습니다. 유로는 월요일 1.09 이상의 새로운 고점을 마크하며 시작했습니다! 강한 매수 모멘텀이 시작되ㄱ지 않고 있어, 추가적인 상승이 있을 수 있습니다 - 특히 경제 데이터의 도움이 있으면 더욱 그렇습니다.

이번 금리 관련 논의가 연방 준비 은행(Fed)과 유럽 중앙은행(ECB) 사이에서 거품을 불러일으키고 있을 때, 이는 EURUSD에 대한 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 유로는 약한 달러, 유럽 연합 인플레이션의 높은 수준 및 가장 중요하게는 매우 중요한 ECB 에서 강한 지지를 받고 있습니다. 반면에, 미국에서 감소하는 인플레이션 압력의 반복적인 신호는 Fed가 금리 인상의 속도를 늦추고 있다는 추측을 자극하고 있습니다. 마지막으로, 두 중앙은행 사이의 수준의 차이가 좁아지면 이는 EURUSD의 상승을 가속화할 것입니다.

기술적 그림을 빠르게 보니, 이유로우는 일일 차트에서 여전히 불리합니다. 1.0900 위로의 강한 브레이크아웃은 1.1200으로의 상승을 장려할 수 있습니다.

크리스티나 라가르드는 지난 주 다보스에서 강경한 메시지를 발표했으며, 시장들이 유로통화연합(ECB)의 금융정책을 언제나 미루지 말라고 경고했습니다. 라가르드는 인플레이션이 여전히 “너무 높은” 수준에 있으며, ECB는 인플레이션이 2%로 돌아올 때까지 이자율을 유지할 것이라고 밝혔으며, 시장들은 ECB가 다음 달에 50 배리어 포인트로 이자율을 인상하고 3월에도 비슷한 이동을 할 것으로 기대하고 있지만, 이는 경제 데이터와 우크라이나 전쟁에 영향을 받을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있기 때문에, 이것은 조류를 멈추게 할 뿐만 아니라 강아지를 강화하게 만들 것이다. 미국 연방 준비제도 은행(Fed)은 2월 1일 수요일에 열리는 이자율 회의 전 두 주간의 검은 기간을 시작했습니다. Fed의 발언이 없어지면, 달러는 주요 경제 보고서에 의해 영향을 받게 될 것입니다. 만약 입국하는 데이터가 달러 약화를 계속 촉진한다면, 이것은 EURUSD를 더 높은 수준으로 올리는 요인들의 목록에 추가될 것입니다.

EURUSD이 더 높이 향하고 있음.

2023년 시장 전망에서 우리는 더 약한 달러가 EURUSD의 큰 반등을 가속화할 것이라고 강조했습니다. 오늘로 미루어 보면, 환율 쌍은 거의 400 pip 정도 오른 것입니다. 일간, 주간, 및 월간 시간대에서 가격은 꾸준히 부상하고 있습니다. 1.0900은 일부 저항을 제공할 수 있지만, 기본적인 가격 및 기술적인 요소는 추가적인 상승을 우려합니다. 1.0900 이상의 강력한 월간 마감 가격은 1.1200 쪽으로의 이동을 신호할 수 있습니다.

일일 차트를 확대해 보면, 1.1200에 도달하기 전에 1.0970과 1.1120이 몇 가지 체크 포인트가 될 수 있습니다. 1.0900이 안정적인 저항선이 된다면, 1.0770과 1.0700으로 하락할 수 있을 것입니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

적어도 USDJPY 쌍에 대한 잠재적 변동성을 1주 단위로 계산하면 현재가 코로나 전염병이 시작된 이후 가장 변동성이 큰 주에 해당할 수 있습니다:

USDJPY: 이번 주 큰 변화를 유발할 수 있는 것은 무엇일까?

12월의 충격적인 일이 시장 속에 새로운 기억으로 남아있기 때문에 모든 집중은 수요일에 열리는 일본은행(BoJ) 정책 회의를 향해 몰려가고 있습니다. 12월에 일본은행이 예상치 못하게 10년 채권의 상한을 0.50%로 두 배로 조정한 것을 기억하십시오. 이러한 조정은 일본은행의 이론적인 이자 인상이 예상되는 4월에 발생하기 전의 사전 조치로 널리 여겨집니다.

이 모든 것을 고려한다면, 이번 주의 BoJ 회의에 대한 세 가지 주요 기대는 다음과 같습니다.

1. 이자 인상?

일본 중앙은행이 현재 -0.1 %로 설정된 정책 잔고 이자를 인상하는 것은 매우 일상적이지 않습니다 (시장 예측에 따르면 오직 21 %의 확률이 있음).

2. 정책 언어/ 인플레이션 예측 조정?

일본 엔은 4월에 현재 BoJ 기자 구라다 황후리코가 물러나기 전에 중앙은행이 잠정 정책을 조정할 수 있다는 어떤 징후를 받아 들일 준비가 되어 있습니다.

또한 중앙은행은 이번 주에 연간 경제 예측을 발표할 예정입니다. 핵심 인플레이션 (식품과 에너지를 제외한)의 최신 예측이 BoJ의 2 % 목표가 가까워지고 있다는 것을 보이면, BoJ 이자 인상이 예상보다 빨리 도착할 것이라는 강한 채택이 발생할 것으로 예상되며, 이러한 채택은 일본 엔의 상승을 촉진할 것으로 예상됩니다.

3. 이자율 제한 인상? 하락?

시장은 지난 달과 같이 일본 10년 기준 이자율의 상한을 다시 상향 조정할 것이라고 준비하고 있습니다.

이러한 예측은 일본 10년 기준 이자율이 어떻게 동작하는지로부터 유도 될 수 있습니다. 트레이더들은 이번 주부터 0.5 %의 상한을 도전하기로 준비하여 이자율을 상한을 넘겨 놓았습니다.

보다 높은 수익률은 통화의 강세로 자연스럽게 연결됩니다.

그래서 미국 달러가 약해진 이후, 일본 엔은 G10 통화 중 가장 우수한 성과를 보여준 것으로 보입니다. 마지막 일본 중앙은행 회의 이후로 미국 달러에 대한 강한 엔의 이점을 완벽하게 살릴 수 있었습니다.

하지만, BoJ가 시장에 실망감을 줄 수도 있습니다.

시장이 다른 정책 조정을 위해 과도한 기대를 하고 있다고 하면, 이번 주 BoJ가 정지하면 엔 불룩한 사람들을 실망시킬 수 있고, 미국 달러에 대한 연간 2.5% 상승을 역전시킬 수 있습니다. BoJ는 또한 12월의 조정이 부족한 것으로 나타나지 않기 위해 시장 기대에 반발할 수도 있으며, 정책가들은 마지막 회의 이후 채권 시장과 따라잡아야합니다.

USDJPY에 대한 가능한 시나리오

•        현재의 BoJ 총재 구라다 후루히코가 올해 금리 인상에 대해 시장의 기대에 반발하면, 일본 엔이 최근의 이익을 되돌리고 USDJPY가 심리적으로 중요한 130 수준으로 올라가는 것을 촉발할 수 있습니다.

•        하지만, 다음 주에 구라다 총재가 급진적인 힘을 느낄 수준으로 감지한다면, USDJPY는 126.0에 가까워지고 11월부터 시작된 하락 곡선을 테스트 할 수 있습니다.

이 기사의 상단에 있는 차트 (1 주간 추정 변동성)는 또한 USDJPY가 이번 주에 다음 중 하나로 도달할 70 % 확률을 제시합니다.

•        최소 124.2까지 내려가거나, 133.0까지 올라갑니다.

모든 것은 BoJ 정책 신호로 돌아갈 수 있고, 중앙 은행이 추가 정책 가격을 예상하는 시장의 기대에 대해 들어갈지 말지를 결정할 것입니다.

하지만 우선 기술적인 회귀가 있어야 합니다

USDJPY의 14 일 상대 강도 지수는 "과매도 상태"를 나타내는 30 임계 값에 가까워졌습니다.

이것은 현재 USDJPY의 감소를 설명하기에 적합합니다. 일본 중앙은행의 중요한 결정 전에 엔의 상승세가 이루어진 후, 트레이더들이 이익 차지를 하고 있을 수도 있습니다. 그러나 거품이 터진 후에는 USDJPY의 다음 대규모 이동을 위한 길이 마련될 수 있습니다.

또한 1월 20일 금요일에 예상되는 일본 국가 CPI(소비자 가격 지수)도 주의해야 합니다. 세계 세 번째로 큰 경제의 헤드라인 인플레이션 출력은 주말 전에 나올 예정이며 4 % 이상의 상승이 예상됩니다. 이는 4세기 만에 가장 높은 수준입니다.

BOJ 중앙은행 장관인 Haruhiko Kuroda는 이러한 높은 인플레이션 숫자를 넘어서 보고 있습니다. 그는 월급 증가로부터 더 오래된 수요 기반 인플레이션을 보고 싶어합니다.

그러나 기대보다 높은 CPI 발표는 4월에 일본 중앙은행의 새로운 장관이 자리에 앉을 때 금리 인상이 올 수 있다고 생각하는 사람들을 증가시킬 수 있습니다.

이러한 시나리오들이 현실화 된다면 엔화의 강세는 더욱 커질 수 있습니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.

달러는 새해 시작에 기술적 하락을 겪어 좋지 않은 모습을 보이고 있습니다. 2022년 말까지의 베어링 모멘텀이 지난 주의 인플레이션 데이터가 2월에 25bp 이상의 연준 이자율 인상을 지지하는 것으로 계속되고 있습니다. 가격 압력은 여전히 연준 FOMC의 2% 목표보다 높게 유지되고 있으며, 일자리 고용 시장도 수십년전 낮은 가격으로 돌아가고 있습니다. 그러나 이른 인플레이션을 낮추기 위해 이상적으로 금리를 높게 유지하는 것을 주장하는 연준 연사들은 현재 어려움을 겪고 있습니다.

10년 미국 채권 수익률이 전 세계 대출비용의 대표가로 자리 잡고 있는데, 이것은 3.5% 수준을 유지하기 위해 매우 노력하고 있습니다. 12월 이후 몇 번이나 닿았던 3.42% 에서 기술적 지원이 있는 것 같습니다. 이러한 강력한 반등이 불행한 달러를 도와줄 수 있을 것입니다. 다음 주 데이터 흐름에는 소비자 지출을 억제하는 주민 소득의 어려움을 밝히는 소비자 소비 등 활동 수치가 포함될 것입니다. 이러한 부드러운 데이터는 더 약해지는 양상을 보이는 달러를 도와줄 방법이 없을 것입니다.

일본의 중장기 금리 조정 정책에 대한 새로운 조정이 없다면, 아시아에서의 일본은행 회의는 실망스러울 것입니다. 휴일 기간 전에 충격적으로 밴드를 넓히기 전, 정책가들이 이것을 더 넓힐 가능성이 의심되고 있습니다. 채권 시장은 피를 냄새를 맡고 10년 기간 수익률이 새로운 상한선에 도달하고 지난 몇 주 동안 엔을 강력하게 사들였습니다. 이번 연도 USD/JPY는 이미 3% 이상 하락하였지만, 중주에 발표될 예상되는 새로운 높은 인플레이션 예측보다 더 많은 것이 필요할 수도 있습니다. 이것은 4월에 나가기 전에 국방 쿠로다가 자신의 유산을 상징화하기 위한 마지막 기회가 될 수도 있습니다.

우리는 영국에서 중간 월간 데이터를 가져오는데, 이것은 다음 달에 영국 은행이 25bp 또는 50bps로 인한 회의를 결정하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 주 보다 예상보다 나은 GDP 수치는 아마도 네 번째 분기에 경기가 회피할 것입니다. 앞으로는 임금 성장이 여전히 상대적으로 강하고 일자리 시장이 악화되는 징후가 거의 보이지 않으며, 인플레이션은 최고점에 도달했지만, 다음 몇 개월 동안 두자릿수로 유지될 것으로 예상됩니다.

책임면제: 본 글에 실린 내용은 개인의 의견을 모아놓은 것이며 개인 및 다른 투자 조언, 그리고/또는 금융기관 거래 제안 및 요청, 그리고/또는 미래 성과에 대한 보장 및 예측으로 해석할 수 없습니다. ForexTime (FXTM), 해당 제휴사, 대리인, 임직원은 제공된 정보 또는 데이터의 정확성, 유효성, 시기적절성 또는 완결성을 보장하지 않으며, 이를 바탕으로 한 투자로 발생하는 어떤 손실에 대해서도 책임을 지지 않습니다.